突发诉讼，江阴“民营船王”被指中标后踢出合作公司，杉杉集团重整生变

作者：张静文

10月21日，浙江杉杉集团和朋泽贸易合并破产重整案原定举行第三次债权人会议，审议重整计划草案，并确定任元林成为杉杉股份新实控人的最终方案。

然而，就在会议召开前夕，来自一家浙江公司的一纸诉状披露部分隐情，或将扰乱这场控制权变更的进程。

浙江公司状告江阴“民营船王”

新苏商曾报道，根据协议，任元林将以旗下核心投资平台新扬子商贸作为牵头方，联合新扬船投资，TCL产投、东方资管深圳分公司组成投资联合体，通过一套资本运作方案接手杉杉股份，总对价32.84亿元。若一切顺利，届时，杉杉股份的实际控制人将变更为任元林。

任元林出生于1953年，无锡江阴人，是总部位于泰州靖江的扬子江船业集团的创始人及名誉董事长，其在造船行业拥有近50年经验，在业界被称为中国“民营船王”。

任元林 图源：扬子江船业

据公开报道，有人民法院在线服务截图显示，10月15日，浙江赛迈科提起诉讼，将新扬子商贸、新扬船等告上法庭，要求法院确认9月29日各方签署的杉杉集团《重整投资协议》无效，延迟召开债权人会议，暂缓对重整计划草案的表决。此外，据公开报道，赛迈科公司已经致函相关方及杉杉股份。

图源网络

赛迈科声称，自身和江苏新扬子商贸组成联合体参与了此前两次重整投资人遴选，后续遴选进展、《重整投资协议》签署细节、股权分配方案等关键信息均未被告知，也未参与任何决策沟通，直至最后被新扬子商贸排除在重整投资协议之外。这系新扬子商贸擅自调整重整投资方案，违反了双方当初的约定。

但目前看来，该诉讼暂未对任元林接手杉杉股份产生实质影响。根据公开报道中截图，该案件尚处于审核状态。截至目前，杉杉集团、新扬子江商贸、新扬船等暂未就该事件作出回应。

陷入“卸磨杀驴”争议

赛迈科在诉状中强调，当初与新扬子商贸组成联合体时，是凭借“特种石墨+负极材料”的协同方案，才让联合体符合以“产业协同性”为核心门槛的遴选标准。

新苏商搜索发现，按照杉杉集团管理人6月9日发布的意向投资人招募公告，报名条件第三条中明确要求“意向投资人应具备与杉杉股份产业及规模相适应的经营和管理能力”。资料显示，杉杉股份是新能源材料和高端显示材料供应商，核心业务聚焦于锂电池负极材料和偏光片两大领域，今年上半年，两者合计贡献净利润4.15亿元。

赛迈科方面表示，公司深耕特种石墨材料领域，是唯一与杉杉股份存在业务协同优势的联合体投资人成员。新扬子商贸主营船舶经营，既不熟悉新能源行业，也缺乏该领域产业资源。赛迈科公司认为，新扬子商贸参与的联合体投资人之所以从两轮竞标中胜出，除价格优势，赛迈科的产业协同优势亦是关键。

综合《重整投资协议》和赛迈科的说明，新苏商关注到，在赛迈科离场后，新入场的企业有TCL产投，为TCL科技集团股份有限公司子公司。

公开资料显示，TCL科技主业涵盖半导体显示与新能源光伏，而杉杉股份除了负极材料之外的另一核心业务偏光片，正是TCL科技半导体显示业务所需的关键材料。此外，新苏商还发现，杉杉股份是TCL科技的重要供应商。

除此之外，今年2月，任元林实控的扬子江船业宣布计划投资100亿元建设LNG清洁能源项目，进军新能源领域。因此，在重整投资协议问世之初，不少业内人士推测，杉杉股份的新能源材料产能与技术，能为LNG清洁能源项目提供上游材料支撑。

出资10亿元吞下300亿集团？

据报道，让赛迈科难以接受的是，作为初始入围成员，本可按11.44元/股的价格认购股权，分享杉杉股份的经营红利。如今被踢出局，不仅前期投入的协同方案设计、尽调成本付诸东流，仅股权收益损失初步测算就超千万元。

与之形成强烈对比的则是任元林高超的资本运作技巧。有业内人士估算，作为联合体第一大有限合伙人，新扬子商贸最少只需要出资约10.22亿元，便能夺得最新市值超300亿元杉杉股份的控制权。

新苏商此前报道，根据重整投资协议，联合体将通过“直接收购+与服务信托组建合伙企业收购+剩余保留股票表决权委托”三种方式，合计取得杉杉股份23.36%股权的控制权，总对价32.84亿元。

具体来看，首先，新扬子商贸与新扬船共同设立投资人持股平台，直接收购杉杉股份2.23亿股，占比9.93%；其次，新扬子商贸指定子公司联合服务信托收购2000万股，占比0.89%，资金由东方资管提供，表决权委托至上述持股平台；接着，TCL产投出资不超5亿元收购4370.09万股，占比1.94%，同样将表决权委托给上述平台。叠加剩余保留股票的表决权委托，最终持股平台合计控制23.36%表决权。

有业内人士分析表示，32.84亿元中，新扬子商贸作为第一大有限合伙人，只需要出资约10.22亿元，新扬船出资的15.33亿元，后续可招募其他投资者承接。简单来说就是新扬船先“垫付”，后续找到合适的接盘方再退出。而杉杉集团其他资产则会由东方资产托管处置。