需求爆发原材料飙涨，锂电能否走出跨年行情？上下游企业梳理

储能需求爆发，原材料价格飙涨，锂电储能行业能否走出跨年行情？产业链上下游都有哪些环节，都有哪些企业？本文将做详细介绍。

周四，锂电储能板块在没有政策面利好刺激的前提下，锂电储能板块突然爆发，涨停股比比皆是，整个板块大涨了近八个点，让人大跌眼镜。

消息面上，锂电重要材料之一，有白色石油之称的“六氟磷酸锂”正以一天一价的疯狂态势，搅动着整个新能源产业链，据说六氟磷酸锂价格从7月的4.7万元/吨飙升至11月的15万元/吨，四个月内涨幅超过200%。在涨价潮下，厂商普遍惜售，部分已停止对外报价，要求中小客户现款现货。

从需求端来看，也呈现出需求量暴发的态势，从几大需求来看：

首先、能源的转型需要大量的储能，传统化石能源向清洁、可再生能源的转型，也就是逐步以风光水氢核能代替传统能源，大家都知道，光伏和风力发电具有不稳定性，所以储能就成为最关键一环，目前主流储能是以锂电为核心的储能。当下，截至今年9月底，我国新型储能装机规模超过1亿千瓦。未来五年规划新型储能装机预计达3亿千瓦。新型储能主流就是锂电路线的储能。

其次、随着气候治理需要和人工智能的发展，国外储能需求也加速增长，国内企业将享世界储能大发展的巨大红利，因为中国企业掌握着90%的锂电储能市场份额，2025年1—9月，中国企业新增出海订单总规模达到214.7GWh，同比增长131.75%，增速迅猛！储能需求转换为锂资源需求，2026年储能领域将带来36万吨碳酸锂当量（LCE）需求，2030年飙升至68万吨LCE。

再次、新能源汽车的快速将继续拉动锂电快速增长，统计数据表明：1-10月，我国新能源汽车销量同比增加32.7%，并且10月份首次超过燃油车的销量。新能源汽车的强劲发展势肯定会带动锂电池的快速装机。

同时，电动船舶、电动重卡、无人机、机器人、智能家电等等快速发展，五一不对锂电池具有很大的拉动作用！

据有关行业披露统计数据：今年前三季度，储能电芯产量为355.1GWh，同比增长57.5%。

六氟磷酸锂涨价已传导至电解液环节，并逐步形成产业链正向反馈。

作为电解液的核心原材料，六氟磷酸锂占电解液成本的40%—50%。面对成本骤增，电解液厂商也开启了涨价模式。

数据显示，锰酸锂电解液最新报价13900元/吨，一周上涨了12.1%，月涨幅高达20.35%。

面对涨价潮，电池厂商纷纷行动起来，快速锁定电解液订单。某电解液生产企业近期与多家电池厂商签订巨额长协订单，包括中创新航72.5万吨、国轩高科87万吨电解液产品。

这些长单合计达159.5万吨，相当于2024年该企业电解液总销量的3倍多。

氟磷酸锂的疯长搅乱了整个锂电产业链，其价格飞涨首先带飞了不少产业链公司股价。

天际股份股价在8月底时不足10元/股，到11月12日已报收46.71元/股，再度涨停，年内累计涨幅超过300%。

天赐材料股价也从8月份的20元/股涨至11月12日的42.91元/股。多氟多股价也从不足13元/股涨至11月12日的34.27元/股，前三季度净利润同比增长407.74%。

近两个月以来，天际股份、天赐材料股价涨幅超过200%，多氟多涨幅超过150%，新宙邦涨幅超过30%。

这些公司股价的上涨，据传吸引了摩根大通、高盛、巴克莱等外资机构以及某知名牛散纷纷进场。

市场普遍认为，六氟磷酸锂的供需紧平衡状态在2025年第四季度仍将延续，价格有望继续小幅上涨。

随着各大电池厂商这一轮的电解液长协订单签订完毕，市场的抢单情绪将告一段落，但对原料紧缺的担忧仍将持续。

未来，产业链竞争维度不再局限于价格，而是升级为全生命周期的综合价值博弈。

锂电池产业链条长且涉及面广，根据其在产业链中的位置和技术侧重，我将相关上市公司梳理为以下四大环节，方便你快速了解。

下面汇聚了各环节的核心领域及对应的部分代表性公司。

[苦瓜] 上游原材料与材料制造 ：

锂盐/电解液—— 天赐材料、多氟多、天际股份、永太科技、新宙邦、华盛锂电

正极材料—— 湖南裕能、德方纳米、容百科技、万润新能、富临精工

负极材料—— 贝特瑞、璞泰来、杉杉股份

隔膜 —— 恩捷股份、星源材质

[送自己一朵花] 中游电池生产与设备 ：

电池制造—— 宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、国轩高科

电池模组与结构件 —— 天宏锂电、科达利

制造设备 先导智能、赢合科技、杭可科技、盛弘股份、

[彩虹]下游应用与循环再生：

储能系统—— 派能科技、鹏辉能源

电池回收—— 格林美、华友钴业、赣锋锂业

[汤圆] 新兴技术布局—— 固态电池上海洗霸、金龙羽、孚能科技

钠离子电池—— 华阳股份、宁德时代

面对众多的上市公司，可以从以下几个角度进行深入分析：

· 关注公司具体赛道：锂电池概念范围很广，建议聚焦到细分领域，比如电解液添加剂、锂电设备或者储能电池等，再从中挑选龙头公司。

· 考察公司的客户绑定与技术实力：查看公司是否与宁德时代、比亚迪等下游巨头有长期稳定的合作协议，以及其研发投入和技术路线是否处于行业前沿。

· 留意行业周期与价格信号：上游原材料（如碳酸锂、六氟磷酸锂）的价格变动会直接影响相关公司的利润，需要密切关注