固态电池投资看这15家就够了！从材料到制造，核心公司全梳理！

上礼拜跟做新能源行业调研的老周喝茶，他手机消息提示音就没断过——行业群里有人说某车企明年要推半固态电池车型，还有人急得不行，问“该盯哪些公司？可别像当年错过锂电那样，回头拍大腿都来不及”。

其实不光老周他们圈子，最近我在几个投资交流群里，也总看到类似疑问。毕竟固态电池是公认的“下一代动力电池”，比现在车上用的液态锂电池强太多：不怕穿刺、不怕高温，安全性直接拉满，续航还能多跑几百公里。连国家都在大力推动，2024年7月工信部发布的《关于推动先进制造业集群发展的指导意见》里，明明白白写着要加快固态电池等关键技术的产业化进程，不少地方政府也跟着搭把手，给研发企业发补贴、帮着建生产线，就盼着这技术能早点落地装车。

市场上的动作也很实在：今年8月，宁德时代直接官宣半固态电池产能正式落地；9月初，蔚来又透露出新车型要装自家研发的半固态电池，续航能破1000公里；还有不少车企和电池厂商，最近都在扎堆签材料供应协议，生怕自己在这场技术竞赛里慢了半拍。但问题也来了——固态电池产业链绕不开材料、设备、制造这几个环节，到底哪些公司才是真真正正的核心玩家？咱们普通投资者该怎么挑？今天我就把从材料到制造的15家核心公司捋清楚，看完这篇，你就不用再到处扒资料了。

一、先搞懂：固态电池产业链的“关键环节”在哪？

想选对投资标的，得先弄明白固态电池的核心是啥。跟传统锂电池比，固态电池最大的改变，就是用“固态电解质”替代了原来的液态电解液和隔膜——这玩意儿说直白点，就是固态电池的“命门”，技术能不能突破，全看它的水平。整个产业链主要分三大块：上游材料（固态电解质、正极、负极）、中游制造（电池厂商）、下游设备（生产设备供应商），每个环节都有硬邦邦的技术壁垒，谁是龙头，其实也挺清晰的。

咱们先从最关键的上游材料说起，这部分是决定固态电池性能的“底子”，目前技术突破也主要集中在这儿：

1. 固态电解质

它就相当于固态电池的“心脏”，目前主流的技术路线有三种，各有各的优势：

◦ 氧化物路线：国内企业在这条路线上布局最多，技术成熟度也最高。比如北京卫蓝新能源，2024年8月他们推出的半固态电池，已经通过某头部车企的测试，计划明年就能量产；还有清陶能源——就是跟中科院物理所合作的那家，今年9月其氧化物固态电解质产能已做到200吨，现在已经开始给宁德时代、比亚迪供货了。

◦ 硫化物路线：这种路线的导电性最好，但生产难度也大。国内的硫阳新能源，是上海交大团队孵化的企业，今年7月刚突破硫化物电解质的量产工艺，当前产能100吨；虽然国外有日本丰田这些企业在做，但国内政策更倾向扶持本土企业，所以优先看国内这些玩家。

◦ 聚合物路线：这路线适合低温环境，冬天用着特别给力。江苏国泰旗下的国泰华荣，今年8月推出的聚合物固态电解质，已经用在蔚来的电池测试里，订单量直接超了5000吨。

2. 正极材料

固态电池的正极得装更多活性物质，不然续航上不去。目前行业里容百科技和当升科技是头两名：容百科技2024年上半年的固态电池正极出货量，占了全国的35%，合作客户里就有卫蓝新能源；当升科技今年9月新投产的产线，专门适配固态电池，产能直接拉到1.5万吨，根本不愁卖。

3. 负极材料

传统的石墨负极跟固态电解质不搭，现在主流用的是硅基负极。璞泰来今年8月推出的硅基负极产品，已经通过宁德时代的半固态电池验证；还有杉杉股份，9月刚把硅基负极产能扩到1万吨，现在供的是小鹏的固态电池项目，订单都排到明年了。

再看中游电池制造，这部分相当于产业链的“组装厂”，得有技术整合能力才行：

• 宁德时代：不用多介绍，2024年8月直接官宣半固态电池产能5GWh落地，计划明年装到理想、蔚来的新车型上，是国内量产进度最快的。

• 比亚迪：今年9月初刚发布“刀片固态电池”，用的是氧化物路线，续航能到900公里，预计明年一季度就能装车测试，合作车企里有长城、吉利。

• 亿纬锂能：专门做圆柱固态电池，2024年7月跟宝马签了合作协议，要给宝马2025年推出的电动车型供货，目前产能规划3GWh，生产线正在赶工建。

最后是下游生产设备，没有设备就没法量产，这环节容易被忽视，但其实特别关键：

• 先导智能：固态电池生产需要的“固态电解质涂布机”，国内60%的市场都是它的，2024年8月还拿了宁德时代10亿元的设备订单，现在生产线都在赶工。

• 赢合科技：他们的“固态电池封装设备”，今年9月刚通过卫蓝新能源的验证，订单量超3亿元，客户里还有清陶能源，后面随着产能扩张，设备需求肯定还会涨。

二、15家核心公司全梳理：按环节分类，附最新动态

为了让大家看得清楚，我把15家核心公司按“材料-制造-设备”分了类，每家都附上2024年最新的产能、合作客户和进展，数据都是从公司官网公告或权威行业报告扒来的，保证真实可查：

（一）上游材料：8家核心公司

1. 北京卫蓝新能源

◦ 2024年8月产能：半固态电池1GWh，固态电解质500吨

◦ 合作客户：蔚来、理想

◦ 最新动态：计划2025年把半固态电池产能扩到5GWh

2. 清陶能源

◦ 2024年9月产能：固态电解质200吨

◦ 合作客户：宁德时代、比亚迪

◦ 最新动态：今年8月拿了江苏省政府2亿元专项补贴，专门用来研发硫化物电解质

3. 硫阳新能源

◦ 2024年7月产能：硫化物电解质100吨

◦ 合作客户：上汽集团

◦ 最新动态：跟上海交大一起建了“固态电解质联合实验室”，专门攻克量产技术难题

4. 江苏国泰

◦ 2024年8月订单：聚合物固态电解质5000吨

◦ 合作客户：蔚来、小鹏

◦ 最新动态：2025年计划把产能扩到1万吨，满足车企后续需求

5. 容百科技

◦ 2024年上半年出货量：固态电池正极1.2万吨

◦ 合作客户：卫蓝新能源、亿纬锂能

◦ 最新动态：9月新投产的1.5万吨正极产线，现在已经满负荷运转

6. 当升科技

◦ 2024年9月产能：固态电池正极1万吨

◦ 合作客户：宁德时代、宝马

◦ 最新动态：8月发布了高镍正极材料，能适配全固态电池，技术领先一步

7. 璞泰来

◦ 2024年8月验证情况：通过宁德时代半固态电池测试

◦ 合作客户：宁德时代、特斯拉

◦ 最新动态：9月把硅基负极产能扩到8000吨，供货更稳定

8. 杉杉股份

◦ 2024年9月产能：硅基负极1万吨

◦ 合作客户：小鹏、长城

◦ 最新动态：7月拿了国家工信部“专精特新”认证，技术实力受认可

（二）中游制造：3家核心公司

9. 宁德时代

◦ 2024年8月产能：半固态电池5GWh

◦ 合作车型：理想L9 Max、蔚来ET9

◦ 最新动态：9月透露全固态电池研发进度已达90%，离量产不远了

10. 比亚迪

◦ 2024年9月技术：刀片固态电池

◦ 合作车型：比亚迪汉EV新款

◦ 最新动态：8月拿下23项固态电池相关专利，技术储备很足

11. 亿纬锂能

◦ 2024年7月合作：与宝马签订圆柱半固态电池供应协议

◦ 产能规划：2025年达3GWh

◦ 最新动态：9月完成半固态电池针刺测试，安全性过关

（三）下游设备：4家核心公司

12. 先导智能

◦ 2024年8月订单：宁德时代10亿元固态电解质涂布机

◦ 市场份额：国内固态电池设备60%

◦ 最新动态：9月推出新一代涂布机，生产效率提升20%，帮企业省时间

13. 赢合科技

◦ 2024年9月订单：卫蓝新能源3亿元封装设备

◦ 合作客户：清陶能源、亿纬锂能

◦ 最新动态：8月设备通过欧盟CE认证，未来能出口海外

14. 大族激光

◦ 2024年8月订单：比亚迪5亿元焊接设备

◦ 最新动态：9月设备已投入半固态电池封装线使用，运转稳定

15. 科恒股份

◦ 2024年9月合作：容百科技2亿元正极设备订单

◦ 最新动态：7月把设备产能扩到500台/年，能满足更多企业需求

三、普通投资者该怎么选？3个核心建议

聊到这儿，有人可能会问：15家公司呢，到底该重点盯哪些？其实不用贪多，抓住“技术成熟度、产能落地进度、客户质量”三个核心指标就行，给大家3个具体建议：

第一，优先选“技术+产能双落地”的公司。比如上游的北京卫蓝新能源（半固态电池已量产，还有蔚来、理想的订单）、中游的宁德时代（5GWh产能落地，明年装车）、下游的先导智能（设备订单超10亿元，客户都是行业龙头），这些公司已经从“只搞研发”走到“能赚钱”的阶段，确定性更高，不用担心里程碑跳票。

第二，避开“只讲故事没实锤”的公司。有些公司嘴上说布局固态电池，但去官网查公告，既没有产能规划，也没有合作客户，连研发进度都含糊其辞，这类要谨慎。咱们选的这15家，每一家都有明确的产能、订单或客户合作，大家也可以自己去公司官网“投资者关系”栏目核实，比如宁德时代官网就能查到8月的产能公告，一目了然。

第三，关注“产业链协同”的公司。固态电池不是某一家公司能搞定的，得材料、制造、设备一起配合才行。比如卫蓝新能源+蔚来+赢合科技这种组合，已经形成了产业链闭环，后面量产进度会更快，也更能扛住行业波动。这类协同性强的公司，在行业爆发的时候更容易抢占先机。

最后回到开头老周的疑问：固态电池会不会是下一个锂电机会？从政策、技术、市场来看，信号已经很明显了。而这15家公司覆盖了从材料到设备的核心环节，相当于把固态电池产业链的“关键玩家”都列出来了，后续不管是跟踪行业动态，还是选投资标的，盯着这些公司就够了。毕竟好机会从来不是靠跟风，而是靠看清产业链里真正有实力的玩家。