突发，超预期，拐点出现！这一方向要启动了？是新热点？（附股）

近期很多人在讨论，近期锂电池板块反弹是否只是超跌反弹的情绪带动。

这确实是一个值得关注的方向，特别是在当下AI科技出现回调，而锂电池作为一个容量比较大的行业，是有能力承接AI科技出来的资金。

我们先看一个数据：

2025年上半年，中国新能源产业链整体营收达1.63万亿元，同比增长10.3%；归母净利润790亿元，同比大幅增长18.4%。

尤为值得注意的是，第二季度行业景气度显著回升，营收环比增长19.1%，盈利环比提升9.2%。

这一复苏并非偶然，而是由三大核心驱动力共同推动——下游需求全面回暖、全球市场加速扩张、产业链盈利结构重塑。

从这三个维度来看，锂电池板块或许是走出低谷。

2025年上半年，国内新能源汽车销量达693万辆，同比增长47.4%，市场渗透率已逼近50%大关。

智能化体验、使用成本优势以及充电基础设施的完善，共同构筑了可持续的增长逻辑。

全球同样如此。上半年全球新能源车销量965万辆，+31.6%。其中欧洲注册量178万辆，+23.6%。

大众ID.7销量暴涨573%，不是因为其他，而是因为它终于做出了一台像样的电动车——产品力开始兑现。

更关键的是储能。

它不像电动车依赖消费者偏好，而是根植于电力系统的底层逻辑。

2025年上半年国内新增储能装机56.12GWh，同比+68%。

美国市场同比+25%，预计全年装机48.7GWh，+31%。

欧洲更进一步。SolarPower Europe预测，2024–2029年储能装机CAGR达40.2%，且大储占比将从40%升至69%。

这意味着储能正在参与调频、峰谷套利、容量市场，商业模式跑通了。

需求的刚性一旦建立，周期波动的底部就会抬高。

在需求爆发的背景下，中国新能源产业链凭借技术领先、成本优势和规模化制造能力，在全球市场持续扩大话语权。

尤其在储能电芯领域，中国已占据全球93.5%的市场份额，成为不可替代的核心供应方。

这个数字不是夸张，而是现实。欧美不是不想建，而是建不出来，不是缺技术，是缺系统性成本控制能力。

电池是重资产、长周期、高协同的产业。

从矿到材料，从电芯到系统集成，中间有上百道工序、上千家供应商。

宁德时代在福建，隔膜在中材科技（山东），负极在杉杉（宁波），正极在湖南裕能——它们之间的物流、信息流、资金流高度压缩，使得综合成本比海外低15%-20%。

这种优势，就成了“定价权”。

所以，当美国开发商抢装储能项目时，基本上是买中国电芯。

这一主导地位不仅体现在产能规模上，更体现在全球化布局的深度。

宁德时代的德国工厂、国轩高科的美国Gotion项目、远景能源在欧洲的零碳产业园，都是在用“本地化生产”换取市场准入。

此外，光伏与储能的协同效应也日益凸显。

中国光伏组件全球市占率长期保持在80%以上，而随着光储一体化趋势加速，具备“光伏+储能”系统集成能力的企业正成为全球能源转型的关键参与者。

过去两年，电池厂降价保份额，材料厂清库存求现金流。

但2025年上半年，行业迎来盈利结构的系统性修复，标志着洗牌接近尾声，高质量发展成为主旋律。

1、电池环节强者恒强。

行业龙头Q2净利润达165.2亿元，环比增长18.3%，毛利率稳定在25.6%的高位，显示出其在技术迭代（如神行超充电池）、客户结构（特斯拉、宝马、蔚来等高端车型配套）和成本控制上的绝对优势。

行业第二梯队企业则凭借在铁锂电池和储能市场的精准布局，净利润环比飙升164.3%，成为最大黑马。

2、材料环节触底反弹。

负极材料受益于石墨化产能出清和下游需求回升，Q2净利润同比大增35.5%，环比增长33.6%。

隔膜环节同样回暖，龙头企业利润环比增长75.8%。

更值得关注的是，曾陷入亏损泥潭的磷酸铁锂正极材料迎来困境反转，行业代表企业Q2毛利率环比提升3.5个百分点。行业整体亏损收窄，盈利拐点确立。

3、储能系统企业集体扭亏。

派能、南都等在Q2实现环比扭亏为盈，行业整体净利润达5.3亿元，同比增长41.1%。

PCS（储能变流器）企业毛利率维持在30%以上，展现出高成长性。

2025年上半年的业绩数据清晰地表明，新能源产业或许已走过最艰难的调整期，正在进入一个需求驱动、全球扩张、盈利修复的新阶段。

那些在周期中坚持研发投入、优化成本结构、布局海外市场的龙头企业，有可能市场份额与盈利能力同步提升。

特别声明：以上内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。

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