深度|一文吃透一条产业链：储能产业（市场需求巨大）

为啥最近储能行业股票大涨，为啥储能行业现在火？

一是国家要搞 “双碳”（减碳排放），光伏、风电要多建，必须配储能才能稳定；

二是现在储能成本越来越低，企业用着划算。未来不管是电站、工厂还是家庭，都可能需要储能，这个行业会越来越大。

咱们先搞明白 “储能” 是啥 —— 就像给新能源装 “充电宝”，光伏、风电白天 / 有风时发的电用不完，存起来晚上 / 没风时用，这就是储能。

1. 上游：储能的 “原材料仓库”—— 没这些，连 “充电宝” 壳都做不了

上游就是做储能设备最核心的 “零件原料”，相当于盖房子要先备水泥、钢筋。主要分三类：

1.1 锂电储能的 “核心建材”（现在主流的储能是锂电池做的，跟手机电池、电动车电池原理差不多）
1.1.1正极材料：锂电池的 “能量核心”，决定电池能存多少电。比如你手机电池耐用不耐用，正极材料占大头。

核心公司：宁德时代（国内电池老大，储能电池也强）、比亚迪（自家电动车 + 储能一块做）、德方纳米（磷酸铁锂正极做得好）。

1.1.2负极材料：和正极搭配的 “搭档”，负责让电流来回跑。相当于电池里的 “导电通道”。核心公司：璞泰来（负极材料龙头）、杉杉股份（做了很多年的老牌企业）。

1.1.3电解液：电池里的 “导电液”，没它电流跑不动。就像电线里得有铜丝，电解液就是电池里的 “液态铜丝”。

核心公司：天赐材料（电解液产能大）、多氟多（电解液里关键原料 “六氟磷酸锂” 做得好）。

1.1.4隔膜：电池里的 “小隔板”，隔离开正极和负极，防止短路（不然电池会炸），但又能让电流过去。

核心公司：恩捷股份（隔膜行业老大）、星源材质（性价比高的隔膜厂商）。

1.2 电池制造设备：做锂电池的 “生产线”

想把上面的正极、负极、电解液拼成电池，得靠专门的机器。比如卷电池、检测电池好坏的设备。

核心公司：先导智能（做电池设备的龙头，宁德时代很多设备从它这买）、杭可科技（专门做电池检测、充电的设备）。

1.3 其他储能的 “特殊零件”（除了锂电池，还有抽水蓄能、压缩空气这些储能方式，需要的零件不一样）

抽水蓄能：相当于 “山上的大水库”—— 白天用电低谷，把山下的水抽到山上水库；晚上用电高峰，再放水下山发电。需要水轮机、发电机这些大设备。

核心公司：中国电建、中国能建（这俩是搞大型工程的，全国很多抽水蓄能电站都是它们建的）。

压缩空气储能：把空气压进地下洞穴里存着，要用时放出来推动发电机发电。需要能压空气的 “压缩机”、能让空气发力的 “膨胀机”。

核心公司：陕鼓动力（做压缩机的老手）、金通灵（小型压缩设备做得好）。

2. 中游：把 “零件” 拼成 “充电宝”—— 储能设备的 “组装厂”

中游就是把上游的原材料、零件，拼成能直接用的 “储能设备”，相当于把水泥、钢筋建成 “成品房子”。主要分三类：

2.1 储能电池 + 系统集成：直接做出 “大充电宝”
先把锂电池做好，再搭配上外壳、线路，做成一个 “储能柜”（比如你在光伏电站看到的一排排大柜子，就是这个），还得调试好，保证能存电、放电。

核心公司：宁德时代（不光做电池，还能直接给客户提供整台储能柜）、派能科技（专门做家用 / 小型储能的，比如国外家庭装光伏，配它的储能柜）、欣旺达（以前做手机电池，现在储能也做得不错）。

2.2 储能逆变器：“充电宝” 的 “转换器”
锂电池存的是直流电（像手机充电头输出的电），但家里、电网用的是交流电（插排里的电），得靠逆变器把直流电转成交流电才能用。相当于 “电源转换器”。

核心公司：阳光电源（逆变器老大，光伏、储能的逆变器都做）、固德威（家用储能逆变器做得好，很多国外家庭用它的）、科士达（医院、数据中心的储能逆变器常用它的）。

2.3 储能管理系统（EMS）：“充电宝的智能管家”
负责盯着储能设备 —— 存了多少电、放了多少电、有没有故障，还能自动调度（比如电网缺电时自动放电）。相当于给储能装了个 “智能控制面板”。

核心公司：南都电源（不光做储能电池，管理系统也强）、科华数据（数据中心的储能管理做得好）。

3. 下游：“充电宝” 的 “使用者”—— 谁来买、谁来用

下游就是买储能设备的人，把 “大充电宝” 用在实际场景里，主要分 4 类：

3.1 发电侧储能：给光伏、风电站装 “充电宝”
比如光伏电站白天发的电用不完，存到储能里，晚上电网用电高峰时再卖给电网。这样电站能多赚钱，电网也不会浪费电。

核心公司：三峡能源（自己建光伏电站，也装自己的储能）、龙源电力（国家能源旗下的，风电站 + 储能一块搞）、阳光电源（不光卖逆变器，还帮电站建储能系统）。

3.2 电网侧储能：给国家电网装 “应急电源”
电网有时候会缺电（比如夏天用电高峰），或者电压不稳，储能就当 “备用电源”—— 缺电时放电，电压不稳时稳电压。相当于电网的 “急救包”。

核心公司：南网科技（南方电网旗下的，专门做电网储能）、国网英大（国家电网相关的，帮电网建储能）。

3.3 用户侧储能：企业、家庭自己用的 “小充电宝”
企业用：比如工厂白天用电贵，就用储能存晚上的低价电，白天用存的电，省电费；

家庭用：国外很多家庭装光伏，配个小储能柜，白天发的电自己存着，晚上不用买电网的电。

核心公司：比亚迪（做家用储能柜，也给工厂做大型储能）、派能科技（家用储能柜出口很多）。

3.4 特殊场景储能：去 “危险 / 不方便的地方” 干活
比如矿山、油田需要用电，但拉电网不方便，就用储能供电；或者地震后灾区没电，用储能当应急电源。简单说，就是 “电网到不了的地方，储能上”。

核心公司：科士达（给矿山、通信基站做储能）、圣阳股份（做应急储能，比如医院备用电源）。

4. 北交所相关上市公司

4.1 电池领域

贝特瑞

在锂电池正负极材料及先进新材料研发方面实力强劲。在全固态 / 半固态电池材料布局全面，其锂碳复合负极材料获客户技术认可；硫化物固态电解质产品的离子导率及电芯循环性能达到客户应用要求；氧化物电解质产品收获百吨级订单，聚合物电解质也有吨级订单。

纳科诺尔（ nq832522 ）

是较早投身固态电池生产设备研发的企业。主要业务围绕锂离子电池极片辊压机等展开，现已推出高精度锂带压延、负极补锂等设备。2025 年 7 月，关键的固态电池设备交付头部客户，联营企业清研纳科研发的国内首台高速宽幅（固态）干法电极设备也交付至国内头部主机厂。

灵鸽科技（ nq833284 ）

基于在粉体 - 固体 - 液体自动化处理领域的技术积累，参与固态电解质项目。2025 年 2 月 11 日前，在 “新能源固态电池领域” 连续中标两个关键项目，包括为某新能源电池头部企业提供硫化物固态电解质固相混料系统，以及为固态电解质领先企业打造氧化物固态电解质全自动计量配料系统。

安达科技

主要从事磷酸铁锂电池正极材料（磷酸铁锂）及其前驱体（磷酸铁）的制造，产品用于新能源汽车动力电池和储能电池制造。

4.2 光伏领域

连城数控

国内单晶炉与光伏线切设备的龙头，近年来在原有核心产品基础上，向下游光伏电池设备、组件及辅料业务拓展，同时横向进入半导体硅材料、碳化硅及蓝宝石生长设备领域。其 “一键拉晶” 系统表现亮眼，还实现了光伏单晶炉大尺寸热场等技术升级。

同享科技

处于光伏产业链中游，是光伏焊带领域的 “小巨人”，产品用于光伏组件封装中电池片的电气连接。主要客户涵盖晶科能源、隆基股份、通威太阳能等国内光伏组件龙头企业，针对 n 型电池、bc 电池等不同类型电池，已积累相应焊带技术并实现批量供货。

海泰新能

主要开展晶硅太阳能光伏组件的生产、销售以及光伏电站运营服务，在光伏组件制造方面具备一定规模和技术实力，产品应用于国内外众多光伏电站项目。

4.3 储能领域

海希通讯

其固态电池能量密度达行业领先的 500Wh/kg，建成国内首条 GW 级储能固态电池示范生产线，规划年产能 5GWh 储能专用电芯及 3000 套配套模组。2024 年储能业务营收同比大幅增长 118%，占总营收的 54%。

许昌智能（ nq831396 ）

具备光储充一体化系统生产能力，产品包含光伏逆变器、电化学储能、充电桩、智能云平台等发电及储能系统，具备整县光伏开发能力，其产品和解决方案可用于分布式光伏发电项目以及光储充一体化电站建设等领域。

昆工科技

集节能降耗电极新材料、新能源材料、储能电池产品研发、设计和产业化生产为一体的高新技术企业。主营电化学冶金用电极材料及电极产品的设计、研发、生产、销售和技术服务。

方盛股份

专业从事铝制换热器和换热系统的研发、设计、生产和销售。2025 年中报显示，公司主营收入 1.8 亿元，同比上升 15.41%；归母净利润 1447.87 万元，同比下降 27.47%。公司在储能领域有新客户开发，新品已批量转化为订单，销售额有所增加，还入选了第六批专精特新 “小巨人”