2025年中国负极材料产业链图谱及投资布局分析（附产业链全景图）

中商情报网讯：新能源汽车“以旧换新”政策有效激发市场需求，储能市场呈现爆发式增长，加之AI技术带动消费电子行业复苏，共同为锂电池及其负极材料市场带来了广阔的发展前景。

一、产业链

锂电池负极材料上游主要包括石墨、石油焦、针状焦、沥青焦、二氧化硅、硅合金、锂盐等原材料；中游可分为碳系负极材料和非碳负极材料，碳系负极材料包括石墨化碳系负极材料、石墨烯负极材料、无序碳系负极材料，非碳负极材料包括硅基负极材料、钛基负极材料等；下游应用于动力锂电池、消费锂电池、储能锂电池等领域。

资料来源：中商产业研究院整理

锂电池负极材料产业链以上游原料精制（石油焦灰分＜0.1%、纳米硅粒径＜100nm）为基础，中游技术路线分化——碳系负极主导市场（人造石墨市占率＞80%，比容量≥355mAh/g），硅基负极突破能量密度瓶颈（＞450mAh/g，膨胀率＜40%），钛酸锂保障超长寿命（＞2万次）；下游应用场景差异化需求明确：动力电池偏好快充硅碳体系（30分钟充至80%）、消费电子依赖高性价比人造石墨、储能领域侧重钛酸锂/硬碳的长循环与低温性能。未来发展聚焦硅基产业化（硅含量提至＞15%）、预锂化技术普及（首效＞95%）、固态电池适配（金属锂负极界面优化），亟需突破膨胀抑制（循环后容量保持＞90%）、成本控制（硅碳吨价＜8万元）及回收再生（石墨回收率＞95%）三大瓶颈。

资料来源：中商产业研究院整理

二、上游分析

1.石墨

（1）产量

石墨分为天然石墨和人造石墨两大类，天然石墨来自石墨矿藏。石墨因其独特的物理化学性质，在冶金、机械、电子、军工、国防、航天航空等领域有广泛应用。中商产业研究院发布的《2025-2030年中国石墨烯行业调研分析及市场预测报告》显示，2023年全球石墨产量为160万公吨，其中中国石墨产量123万公吨，占全球产量的76.87%，产量居全球第一。2024年产量约为128万公吨。中商产业研究院分析师预测，2025年中国石墨产量将接近140万公吨。

数据来源：中商产业研究院整理

（2）重点企业分析

中国石墨材料行业呈现资源区域集中与技术差异化发展特征。企业依托黑龙江、湖南、山东等地的晶质及微晶石墨资源，形成“资源开采—提纯加工—高端应用”的垂直布局：传统企业强化石墨选矿及初加工产能，新兴企业则聚焦超高纯石墨、负极材料等领域技术突破。随着新能源、半导体等战略产业需求激增，头部企业通过整合资源、产学研合作及装备升级，推动石墨材料向高纯化、功能化方向延伸。

资料来源：中商产业研究院整理

2.石油焦

（1）产量

石油焦是石油炼化副产品，本身并不存在产能概念，石油焦产出基本依赖石油炼化产量。中商产业研究院发布的《2025-2030年中国石油焦行业发展前景预测与产业链投资机会分析报告》显示，2024年，全国石油焦累计产量为3286.3万吨，与2023年相比减少了56.3万吨，产量累计同比下降1.7%。中商产业研究院分析师预测，2025年产量将达3420万吨。

数据来源：中商产业研究院整理

（2）企业布局情况

当前石油焦行业呈现“国企主导、多元互补”的竞争格局，头部企业依托规模化产能和产业链整合优势主导市场，而地方企业则通过细分领域技术配套或差异化产品策略寻求突破；行业整体正加速向低硫化、高值化方向转型，同时面临环保政策与新能源替代的双重挑战。

资料来源：中商产业研究院整理

3.针状焦

（1）市场规模

针状焦是一种高性能碳材料，具有高结晶度、低电阻率和优异的机械性能，广泛应用于石墨电极、特殊碳材料及新能源领域。中商产业研究院发布的《2025-2030年中国针状焦市场前景调查及投融资战略研究报告》显示，2024年全球针状焦市场规模约为38.13亿美元。中商产业研究院分析师预测，2025年全球针状焦市场规模将达40.12亿美元，2030年全球市场规模将超过50亿美元。

数据来源：中商产业研究院整理

（2）重点企业分析

中国针状焦产业依托原料资源与技术迭代双重驱动，实现从“依赖进口”到“全球主导”的跃迁，国产化率突破70%。技术端聚焦高压焦化工艺优化、原料预处理精度提升及定制化指标控制，推动Ⅰ类高端产品占比从15%增至35%；产业链纵向深化“煤-焦-电”循环模式降低能耗，横向拓展负极材料、复合集流体等新兴场景。全球化竞争从产能输出转向标准输出，以绿电煅烧、超临界萃取等低碳技术重构国际定价权，驱动行业向高附加值、低能耗的集约化模式升级。

资料来源：中商产业研究院整理

三、中游分析

1.出货量

受益于国内外新能源汽车等终端市场增长拉动，我国锂电池相关行业发展快速，负极材料市场需求增大。中商产业研究院发布的《2025-2030年中国锂电池负极材料行业市场深度分析及发展趋势预测报告》显示，2024年中国锂电负极材料出货量208万吨，同比增长26%。2025年上半年中国负极材料出货量129万吨，同比增长37%。

数据来源：GGII、中商产业研究院整理

2.市场结构

2025上半年，中国负极材料仍以人造石墨为主，人造石墨出货量达117万吨，占整体市场的90.7%。天然石墨材料出货达10.6万吨，占比达8.2%。

3.企业产量排行

2025年上半年，杉杉科技在人造石墨领域表现抢眼，出货量稳居行业前列，占负极行业总出货量的21%。贝特瑞排名第二，人造石墨出货量保持强劲势头。其次分别为中科星城、尚太科技、凯金新能源、璞泰来、东岛新能源、浙江碳一、翔丰华、河北坤天。

资料来源：SMM、中商产业研究院整理

4.企业潜力排行

当前行业呈现技术升级与全球化布局双主线并行态势：一方面，人造石墨凭借性能与性价比优势持续替代天然石墨，渗透率突破92%；另一方面，硅基负极（尤其CVD路线）因能量密度跃升潜力成为技术突破核心，2025年进入规模化应用元年。面对原料成本波动与产能结构性过剩，头部企业通过一体化产能、海外基地建设及绑定大客户强化抗风险能力，而技术迭代（如固态电池适配材料、复合集流体）正重塑竞争格局。未来增长动能来自动力电池高端化、储能需求放量及钠电池等新兴场景，技术壁垒、降本效率与出海速度将成为企业分化的关键变量。

资料来源：中商产业研究院整理

5.重点企业分析

目前，中国负极材料相关A股上市企业分布较广，广东省数量最多，共9家。山东省排名第二，共6家。江苏省和浙江省均为5家，并列第三。

资料来源：中商产业研究院整理

四、下游分析

1.动力锂电池

近年来，动力锂电销量持续攀升。中商产业研究院发布的《2025-2030年中国动力锂电池市场前景及投资发展战略研究报告》显示，2024年中国动力锂电池销量为791.3GWh，同比增长28.4%。中商产业研究院分析师预测，2025年中国动力锂电池销量将达935.2GWh。

数据来源：中商产业研究院整理

2.消费锂电池

中商产业研究院发布的《2025-2030年中国消费型锂电池行业市场前景预测及未来发展趋势报告》显示，随着消费电子的市场回暖，2024年中国消费锂电池出货量有所增长，达84GWh，同比增长5%。中商产业研究院分析师预测，2025年中国消费锂电池出货量将达96GWh。

数据来源：工信部、中商产业研究院整理

3.储能锂电池

近年来，在风电、光伏装机量持续增长与5G基站建设加快的背景下，储能锂电池需求快速增长。中商产业研究院发布的《2025-2030年全球与中国储能锂电池市场现状及未来发展趋势》显示，2024年，中国储能电池出货量达到260GWh，同比增长26.2%。中商产业研究院分析师预测，2025年中国储能电池出货量有望达310GWh。

更多资料请参考中商产业研究院发布的《2025-2030年中国锂电池负极材料行业深度研究及发展前景投资预测分析报告》，同时中商产业研究院还提供产业大数据、产业情报、行业研究报告、行业白皮书、行业地位证明、可行性研究报告、产业规划、产业链招商图谱、产业招商指引、产业链招商考察&推介会、“十五五”规划等咨询服务。